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创板科技-截至昨天收盘在科创板市值达242亿元

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外部势力乱港实录

科創板在上市五個交易日之後將漲跌幅限制放寬至20%,科創板玩家的玩法是否會有變化?

24隻個股換手率超70%,誰在賣出?

招股書中表示,公司尚未盈利主要由於折舊攤銷金額較大和計提存貨減值準備、預計負債,但報告期內公司經營活動產生的現金流量凈額均為正。經營活動持續的現金流入可以保障公司現有團隊的穩定、引進科研技術人員、加大先進製程及特色製程技術的研發投入。

李德輝表示,波動和風險則是同樣需要重點關注的方面。科創板很多都是相對早期的公司,其行業趨勢和價值判斷需要非常高的專業能力。22日是上市首日,可以看到盤中波動度很高,換手率也迅速放大,新股間的分化也開始出現,這說明市場還是存在分歧,在市場波動面前,投資者需要保持冷靜心態、以長期視角、從行業趨勢和個股挖掘的角度進行科創板投資。

對於科創板上市首日的表現,上投摩根科技前沿基金基金經理李德輝認為,科創板無疑是2019年中國資本市場最重要的制度創新,也很有可能成為未來20年中國資本市場最重要的制度創新之一,從首日交易情況看,投資者熱情高漲、盤中波動較大、盤面開始分化是主要特點,從投資者角度看,保持冷靜心態、以長期視角、從行業趨勢和個股挖掘的角度進行科創板投資是更為重要的。

高換手率是首日交易一大特點,僅一家公司換手率低於70%。與之相伴的還有高振幅,16隻個股振幅超100%。

和艦芯片方面相關負責人告訴記者,關於此事,聯電官網有說明。

而上述金融業學者稱,中信證券在開始前夕預測科創板開板初期新股首日平均換手率在35%~65%,成交額在130億~240億,平均漲幅預計在20%以內。但實際情況遠遠超出預期,「中信證券的估值才代表了他們對科創板企業真實的價值判斷。」

中國通號總市值達到1299億元,成為科創板第一家市值過千億的公司;瀾起科技以846.46億元總市值位列其後。

■ 後市展望很難再通過拉漲打跌投機獲利後市將回歸理性

16隻個股振幅在100%以上,23家企業共觸發臨停29次

對影子股下跌,上述金融業學者認為,機構擁有較強研究能力,對對標股票早已研究清楚,在此之前已經在布局了。這類消息在沒有釋放出來時才是有價值的。

更常見的情況是企業影子股均下跌。以睿創微納影子股為例,截至22日收盤,安徽水利、康緣葯業、宏達股份、四川成渝股價均下跌,跌幅分別是4.27%、1.96%、3.87%、2.52%。

從行業來看,芯片企業是開市首日最大贏家。截至收盤,除安集科技漲400.15%領跑外,其他5家半導體企業中,瀾起科技、中微公司、睿創微納、華興源創和樂鑫科技分別漲202.1%、179.32%、151%、128.77%和106.25%。

「太刺激了,就跟坐過山車似的」。伴隨科創板22日鳴鑼開市,一位參与的投資者稱。

從個人投資者角度,對公司股價漲跌感受更直接。安集科技因股價漲幅數倍成為最大熱門,當日收漲逾400%,報196.01元/股。以安集科技發行價39.19元/股計算,投資者若以發行價買入500股即可賺約8萬元。

聯電還表示,中止和艦芯片的上市申請對其公司的財務及業務並無重大影響。未來其仍將通過中國台灣及美國資本市場上市平台、以及其他多元國際金融籌資工具,持續執行立足台灣、放眼世界的永續經營策略。

記者注意到,不少在新三板估值平平的公司,在科創板「一飛衝天」。例如西部超導在新三板掛牌期間市值約47億元,截至22日收盤在科創板市值達242億元;嘉元科技在新三板掛牌時市值約26億元,22日收盤時市值130億;天准科技在新三板摘牌時市值約18億元,22日收盤時市值91.77億元。

換手率在70%以上的公司最多,達18家,佔比72%。包括瀾起科技、中微公司、航天宏圖、交控科技、虹軟科技、光峰光電、沃爾德、中國通號、樂鑫科技、嘉元科技、杭可科技、天宜上佳、瀚川智能、福光股份、方邦股份、容百科技、天准科技、新光光電。僅一家公司換手率低於70%,南微醫學換手率為65.68%。

■ 相關新聞聯電擬撤回和艦芯片科創板上市申請

西部超導、心脈醫療、瀾起科技首日漲幅超過200%。漲幅翻倍個股達16隻,漲幅最低的新光光電也收漲84.2%。午盤時,首創證券研究所所長王劍輝接受新京報記者採訪時表示,漲幅超過100%並不意外,但個股最高漲幅能夠超過500%,說明在科創板中也有追漲現象。

中央財經大學副教授、中經數字經濟研究中心執行主任陳端稱,整體而言,科創板企業的行業風險、創新風險和市場風險要大於一般企業,普通投資者還是要持謹慎態度,市場歷來有炒新(首批新股+創新品種)和炒小(小市值)的傳統,22日流通市值最小的安集科技上漲400%力拔頭籌,也部分說明了問題,對於科創板投資而言,做好風險提示和投資者風險教育是很重要的維度。

芯片企業成最大贏家,多家新三板轉板企業估值翻番

■ 投資者群像有投資者中籤瀚川智能 首日賣掉3/5倉位

徐月在瀚川智能股價為33.96元的時候賣出,已獲收益2451元。另外,她手上持有的200股按50.19元的收盤價計算,還有4880元的收益,其總收益達7331元。

值得注意的是,上交所3月22日公布了首批受理的9家企業后,首批科創板名單影子股開盤集體大漲,泰達股份、卓翼科技、聯明股份等多股漲停,蔚藍生物、創維數字、江豐電子、新宙邦、兆馳股份等大漲逾9%。

根據上交所此前發佈的科創板股票交易特別規定,無價格漲跌幅限制的科創板股票,在盤中交易價格較當日開盤價首次上漲或下跌達到或超過30%、60%,實施盤中臨時停牌,單次停牌10分鐘。盤中臨時停牌期間,投資者可以繼續申報,也可以撤銷申報。復牌時對已接受的申報實行集合競價撮合。

作為有多年炒股經驗的股民,徐月早在4月初就開通了科創板權限,並且參与了所有科創板股票的打新,絕大部分為頂格申購,最終中了一簽瀚川智能。

科創板迎開門紅:16隻漲幅翻倍 芯片業成最大贏家

根據聯電發佈的公告,經保薦機構長江證券與主管部門多輪審核問詢,對於和艦芯片申請于上交所上市事宜無法取得各方滿意的共識,保薦機構建議聯電及和艦芯片撤回科創版上市的申請文件。聯電擬同意該建議,中止和艦芯片的上市申請。

對高換手率,有金融業學者表示,參与網上打新部分的散戶本來就佔比較少,換手率大概率是機構賣出拉升的。由於科創板設置T+1的交易制度,單日漲幅意義不大,因為當日不能落袋為安,如果是T+0制度,一隻股票漲幅500%,個人投資者盤中就會賣了,當天可以操作很多次,但T+1不行。

根據新京報記者統計,22日登陸科創板的25家公司影子股多數股價下跌,其中包括京投發展、特變電工(-1%),蘇州高新(-8.05%),華孚時尚(-3.07%),通鼎互聯(-4.2%),北京城建(-4.33%),鄂爾多斯(-1.27%),卓翼科技(-3.87%),兆馳股份(-2.72%)、京東方(-0.05%)等多家公司。僅有欣旺達(0.09%)、中興通訊(0.19%)等少數影子股上漲。

也有投資者沒有中籤,在22日牛刀小試,買入了幾千元的方邦股份。「我就是試試。我當時是看有的漲了500%,才嘗試買入的,價位是120左右(7月22日收盤價是101.10元)。太刺激了,就跟坐過山車似的,不過估計這種(過山車似的漲跌)長不了,明天會不會翻綠啊。」

有專家表示,科創板的交易制度使得投資人很難通過拉漲停盤、打跌停盤這樣的投機方式來獲利,未來投資者會把精力放在捕捉差價獲得的收益,科創板投資將回歸理性。

安集科技漲幅奪冠,收漲400.15%,投資者中一簽可賺約8萬元

關於投資策略,楊德龍公開建議投資者要根據自己的風險偏好,根據自己的能力來選擇投資于哪一個板。同時,要在總量上進行控制,建議投資者投資于科創板的資金,包括購買基金的總資金不超過個人可投資資金的20%。這樣的話,既可以分享科創板投資的收益,又不會承擔過大的風險。

李德輝認為,市場對科創板一直保持很高的期待,從此前的網下機構詢價情況看,投資者參与度高、平均也實現20%的超募,22日早盤的交易情況看,這樣的熱情還在擴散,龍頭股漲幅驚人,盤中換手率也很高,這也充分說明市場對科創板投資價值的認可,在近三年成長板塊投資稍弱的背景下,科創板的推出也有望推動投資者對於成長板塊的關注。

而換手率最高的也是安集科技。高換手率是22日交易的主要特點。安集科技換手率與漲幅同步,換手率高達86.19%,排名第一,西部超導、心脈醫療、睿創微納、華興源創、鉑力特等其他5家換手率也在80%以上。

和艦芯片的擬融資金額為25億元,保薦機構為長江證券,其為科創板3月22日的首批受理企業之一,也是首批9家企業中唯一一家虧損企業。其近三年均出現凈虧損,且虧損規模不斷擴大,2016年-2018年凈利潤分別為-11.49億元、-12.67億元、-26.02億元。

徐月在首日就賣出了300股,「因為對科創板的交易規則不適應,特別是價格籠子。」科創板的「價格籠子」指的是價格申報範圍限制,在連續競價階段,限價申報的買入申報價格不得高於買入基準價格的102%,賣出申報價格不得低於賣出基準價格的98%。

武漢科技大學金融證券研究所所長董登新對記者表示,該項政策使得股票漲跌幅可達40%,如此大的波動幅度,使得玩家很難通過拉漲停盤、打跌停盤來獲利,因為所需要資金會數倍放大,導致風險過高。因此,未來投資者會把精力放在捕捉差價獲得的收益。同時,他認為在第六個工作日以後,個股間差距將逐步擴大。

科創板首日迎開門紅。25家科創新股悉數高開,截至22日收盤,安集科技收漲400.15%,成為漲幅最高企業;西部超導、心脈醫療、瀾起科技首日漲幅超過200%。漲幅超100%個股達16隻,漲幅最低的新光光電也收漲84.22%。

那麼,為何這些企業股票會出現領漲?王劍輝以安集科技為例分析稱,市場對它的期待可能相對偏高,除了有新股因素和一些市場情緒面上的溢價,還有一些概念因素在發揮作用。比如安集科技的一類產品叫光刻膠去除劑,可能有的散戶只看到光刻膠,這是一款日本對韓國禁運的產品,不過光刻膠去除劑是把芯片上的光刻膠洗掉,和光刻膠完全不是同一個概念。

根據安集科技的招股書,公司主營業務為關鍵半導體材料的研發和產業化,目前產品包括不同系列的化學機械拋光液和光刻膠去除劑,主要應用於集成電路製造和先進封裝領域。公司打破了國外廠商對集成電路領域化學機械拋光液的壟斷,實現了進口替代。

瀚川智能的發行價格為25.79元/股,一簽500股的成本價為12895元。上市首日截至收盤,瀚川智能報50.19元/股,漲幅為94.61%。

公開資料顯示,聯電目前同時在中國台灣和美國上市。此前和艦芯片披露的招股書顯示,其由橡木聯合持股98.14%,富拉凱諮詢持股1.86%。其中橡木聯合向上穿透三層為聯華電子有限公司100%持股。公司性質由「有限責任公司(外國法人獨資)」變更為「有限責任公司(中外合資)」,投資總額由3.8億元變更為32億元。

首日大漲后,針對後市如何走,融通基金分析,首批25家科創板在IPO定價時已經包含了部分基本面因素,短期來看,上市后的漲幅大部分來自資金博弈和情緒等非基本面因素,但長期看還是要看公司的長期基本面趨勢,經過首日的大漲,科創板公司的估值普遍高估,未來會逐步回歸到合理估值。科創板參与者中仍舊以一級市場申購新股為主,如果估值調整到合理的區間或者成長性得到確認並超過預期的科創板公司,不排除在二級市場參与,並長期持有。

與之相伴的還有高振幅,16隻個股振幅在100%以上。股價的大幅波動也頻頻觸發臨停。記者從上交所公告看到,科創板開市首日,有23家企業共觸發臨停29次,全部發生在上午,其中新光光電、中國通號、西部超導、天宜上佳、福光股份、安集科技等6家公司兩度停牌。早盤開盤后1分鐘,杭可科技便觸發臨停;開盤前10分鐘,瀚川智能、虹軟科技、嘉元科技、天准科技、睿創微納、交控科技、中微公司、樂鑫科技等8家公司也先後臨停。

前海開源基金董事總經理、首席經濟學家楊德龍公開表示,22日漲幅最高的一隻個股盤中漲幅超過500%,22日科創板平均換手率超過50%-70%,這顯示出投資者對於科創板的投資熱情很高。楊德龍對記者表示,換手率高主要是因為交易活躍,股價拉升又高,中新股的投資者就趁機拋售。但預計高換手率不可持續,後幾個交易日的換手率就會降下來。

「我個人以為有些泡沫,但市場影響相對有限。畢竟科創板市場上都是一些合格投資者,大家對損失有較強的承受能力和心理預期,這種現象也會隨着市場的自我調整逐步修復,因此對這種大幅上漲還是沒有太多擔憂。」王劍輝表示。

後者獨立性被質疑7月21日,首批科創板受理企業之一的和艦芯片製造(蘇州)股份有限公司(簡稱「和艦芯片」)的母公司聯華電子(下簡稱聯電)發佈公告,擬中止和艦芯片在上交所科創板上市申請。

截至當日收盤,首批25家科創板上市公司總成交額超485億元,其中中國通號以逾97億成交額領跑,瀾起科技、中微公司分列二、三,成交額分別約45億元和31億元;成交額在10億至30億元的有嘉元科技、睿創微納等18家企業;低於10億元的有4家企業。

以22日領漲的安集科技為例,其影子股為中興通訊(通過中和春生三號參股,比例5.81%)和新易盛(通過中和春生三號參股,比例5.81%)。截至22日收盤,中興通訊上漲0.19%,新易盛下跌2.63%。

■ 焦點科創板首日影子股持續低迷與首批科創板名單公布后,科創板的影子股大漲不同的是,25家企業掛牌科創板首日,影子股持續低迷。

有專家對記者分析稱,一般都是流通股本小的股票會受到投資者偏愛。不過記者看到,除樂鑫科技流通股1743.71萬股外,上述6家半導體公司中,多家流通股本都不小,如瀾起科技流通股達7438.48萬股,中微公司流通股數4842.66萬股。

截至7月2日,和艦芯片已經完成三輪問詢回復,還未上會。此前上交所的問詢主要聚焦在同業競爭、獨立性、技術先進性、持續盈利能力,以及相關財務細節等。

中國市場學會金融學術委員、東北證券研究總監付立春公開表示,科創板跟創業板可類比的方面比較多,科創板接下來走勢一定程度上可參考當年創業板開市之初。隨着新股的增多,加上之後的漲跌幅限制,科創板市場將逐漸回歸理性。

瀚川智能在科創板首批股票中的首日漲幅排名並不靠前,不過徐月表示,成本價已經很低了,「能中一個就不錯了,參与見證歷史,剩下的200股放着也可以。」對於接下來的走勢,她表示個股會分化,不太好預測,但應該不會暴漲。

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